大额存单“秒空”背后，银行理财大跌倒逼居民购买存款

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 刘佳 见习记者 王兆轩 北京报道

近期，多家银行大额存单“一单难求”，甚至有产品上架即售罄。不少用户表示全靠“拼手速”。

今年以来，尽管两轮利率下调后，3年期20万元起存大额存单利率降至2.9%-3.5%之间，但投资者们的抢购热情依然不减。

在外部环境波动较大、银行理财打破刚性兑付的情况下，大额存单“秒空”的背后，意味着居民可选择的稳定高收益存款类别的减少。对于商业银行而言，随着存款定期化趋势显现，银行的存款成本上升而贷款收益率下降，为了降低负债成本，未来中长期存款的规模和利率有望持续走低。

大额存单“秒空”的背后

相较于活期存款和普通定期存款而言，大额存单拥有更高的起购金额和利率，且到期前可转让、可抵押、拥有一定流动性，变现能力强，因而受到个人和机构投资者的追捧。

今年以来，历经两轮利率下调后，银行定期存款利率进入“2时代”，大额存单年利率进入“3时代”。

“大额存单也太难买了，输完密码就没了。”有网友在某股份制大行App上购买该产品时如是说。

也有不少买了银行理财的网友表示，现在银行R2级别的理财都会跌，自己购买的银行理财遭遇断崖式下跌，当初买的是理财又不是基金，“以后再也不要被割韭菜了，时间一到就赎回，保本保息才是硬道理。”

今年以来，尽管大额存单利率年内出现多次下调，依然挡不住投资者们的抢购热情。某城商行客户经理告诉《华夏时报》记者，大额存单销售比较紧俏，尤其是3年期大额存单，基本上要靠抢，很多已经没有额度了。

《华夏时报》记者通过调查发现，目前市场上大额存单3年期年利率在2.9%至3.5%之间。其中，部分国有大行、股份制银行的年化利率普遍偏低，地方性城商行、农商行的利率则相对较高。

12月5日，《华夏时报》记者致电并登录多家银行手机银行App发现，工商银行3年期、30万元起存的大额存单利率在3.1%，目前仍有额度；平安银行6个月、1年期、2年期、3年期可转让大额存单已经全部售罄；浦发银行3年期、20万起存的大额存单年利率为3.3%，目前仅剩针对于新开户用户且在7天内申请；厦门银行和成都农商行3年期、20万起存大额存单年利率均在3.55%，目前尚有额度。

“连利率3.25%的大额存单也要靠抢。”有网友调侃道。今年以来，权益市场、债券市场波动较大，银行理财不再刚性兑付，投资产品“破净”现象普遍，可供选择的稳定高收益存款类产品逐渐减少，放大了投资者对于大额存单的需求。

值得一提的是，大额存单的发行规模是由商业银行在年初向央行报备审批，在满足相应监管要求后方可发行，使得大额存单在年初呈现出额度相对宽裕，在年末额度紧张的状况。

IPG中国首席经济学家柏文喜对《华夏时报》记者表示：“今年以来利率下行，且呈继续下行的趋势，大额存单利率较高，不受预期利率下调影响且可通过背书转让保持其流动性，自然会出现一单难求的局面。”

“银行存款定期化”成趋势

《华夏时报》记者通过调查发现，目前居民储蓄意愿上升，也是导致部分定期存款产品“难抢”的一大原因。

根据央行11月发布的10月金融统计数据报告显示，10月末人民币存款余额254.82万亿元，同比增长10.8%，增速高于上年同期1.7个百分点。

今年前三季度银行存款的变化趋势显示，截至9月末，大型银行、中小型银行定期存款和活期存款余额分别为723129.87亿元，699764.76亿元，较6月末分别增加24387.1亿元、-1247.68亿元。

此外，央行公布的2022年第三季度城镇储户问卷调查报告也称，在消费、储蓄和投资意愿上，倾向于“更多储蓄”的居民占比58.1%，比上个季度减少0.3%；倾向于“更多投资”的居民占比19.1%，比上个季度增加1.2%。居民偏爱的投资方式排名第一为银行、证券、保险公司的理财产品，占比45.6%。

据今年上市银行三季报，多家国有大行和股份制银行定期存款占比较上年末有所上升，存款定期化趋势逐渐凸显。

从交通银行三季报来看，活期存款占比34.93%，较上年末下降6.44%，定期存款占比63.68%，较上年末上升6.29%。

兴业银行三季报显示，活期存款约1.74万亿元，较上年末少增316.49亿元，定期存款约2.58万亿元，较上年末多增3675亿元。

光大银行三季报显示，零售客户存款9671.57亿元，比上年末增长12.68%，受到资本市场震荡影响，居民储蓄意愿较强。

值得注意的是，三季报显示，多家银行净息差均出现不同程度的下降。交通银行前三季度净息差同比下降0.05%；光大银行和兴业银行前三季度净息差同比下降0.15%和0.18%。此外，五大国有银行净息差同比均有所收窄。

利息收入是银行的主要收入来源，从净息差这一指标来看，净息差收窄主要是由于贷款收益率持续下降而存款成本有所上升所致。对此，交通银行解释称，由于资产端受到LPR利率下调，贷款收益率同比下降较多，同时负债端受企业及居民投资消费下滑影响，存款定期化趋势明显，存款成本率呈现一定程度的刚性。

由于存款定期化趋势明显，商业银行稳定息差的压力在加大，采取多重举措降低负债成本已经成为商业银行的共识。此前，在今年六大行半年业绩发布会上，多位高管提到下半年会继续提高活期存款占比，以稳定息差，预计后续还会继续降低中长期存款的规模以及利率。

业内人士表示，当前存款定期化趋势确实存在，对整个宏观经济以及银行体系而言，这种现象在一定程度上推高了资金成本，提升了商业银行资产负债管理的难度。

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