沈萌：股市上涨是市场情绪的释放，消费和医药板块未来波动可能较大

顶端新闻·河南商报首席记者 杨桂芳

11月11日，国家卫健委发布《关于进一步优化新冠肺炎疫情防控措施 科学精准做好防控工作的通知》，其中关于进一步优化防控工作的二十条措施引起了市场及股市的巨大反应，股市迎来狂欢，多个个股涨停。

优化疫情防控措施二十条的发布，意味着什么?股市的亢奋情绪会持续多久?对此顶端新闻记者采访了香颂资本董事沈萌。

主要是市场情绪的释放

沈萌认为，整个市场、投资者的亢奋，是因为对过去部分地方过度的疫情防控措施积累了比较大的情绪，市场和股市的反应，主要还是情绪的释放。

沈萌提到，从优化疫情防控措施二十条具体政策来看，有几点需要明确：第一点是我们依然坚持动态清零的政策;第二点是对过去出现的层层加码的过度防疫方式给予了规范，是要改变过度防疫的措施，并不是不要防疫，所以未来一些过度防疫的情况可能会相对减少。但沈萌提到，具体到实施上，是不是能够让过度防疫得到根治，现在仍然不好判断，因为这比较考验地方政府、相关部门贯彻落地的情况。

“优化疫情防控措施二十条并没有改变我国对疫情防控坚持精准防控、动态清零的方针。”沈萌说，对于优化疫情防控措施二十条，要认清它的定位，是纠偏，是根据病毒情况的变化进行了调整，是更加精准，而不是放松疫情防控，更不能认为是整个疫情防控形势发生了改变。

下一周其实很关键，要看具体执行情况

对于市场情绪的乐观判断，沈萌认为，基层能否准确把握优化疫情防控措施二十条的精神以及未来能否有效执行，还需进一步观察，若继续坚持过度防疫可能对市场的信心打击会更大。

“我觉得下一周其实很关键，就是要看各地是不是真的按照要求，有所纠偏。”沈萌说。

优化疫情防控措施二十条中提到“取消入境航班熔断机制，并将登机前48小时内2次核酸检测阴性证明调整为登机前48小时内1次核酸检测阴性证明”问题，这意味着什么?

沈萌认为，该条也是根据病毒变化进行的适当调整，属于精准防疫措施之一。按照一些专家的解读认为病毒毒性已经有所减弱，在这样的背景下，入境航班动辄熔断机制其实对航司影响很大。我们应该看到，我们国家坚持改革开放的步伐没有变化，动辄熔断会影响国际贸易往来。

“但同时我们也要看到，入境航班熔断机制取消了，但并不意味着人员可以随意出境。”沈萌说，距离想要的出入境往来恢复，可能还要相对较远的时间。

消费和医药板块未来波动可能较大

优化疫情防控措施二十条发布后，地产服务板块上涨明显。该政策对地产有哪些影响?

沈萌认为，疫情因素叠加经济下行压力，对居民房地产消费需求产生了严重的冲击。从居民中长期贷款规模来看仍处于较低水平，从70个大中城市房价涨跌趋势来看，绝大部分仍是下跌状态，这些都不利于房地产行业。

近期，房地产个股的表现，更多是因为国内政策在适度地为它们再融资提供了一定便利。“但这并不意味着房地产行业产生恢复，而只是为了缓解房地产企业债务压力的流动性困境。”沈萌说，随着2022年年底即将到来，部分房地产企业需要流动性融资缓解债务到期压力，防止发生违约风险，因为违约就意味着可能会走向破产清算、破产重组这样的极端结果，这并不利于当前有序保交楼、妥善化解房地产金融风险的大方向。

“地产板块股票上涨，更多是对于前期一路下跌趋势的一种修复，和对短期的、暂时性、流动性危机缓解(的反应)。”沈萌说，但对于整个地产全行业来说，目前并没有出现能够顺利解决或者说化解风险的迹象。

市场和股市的乐观情绪会延续多久?这次波动会持续影响哪些板块?

沈萌认为，第一波波动比较大的是消费品类板块。因为如果不深究来看优化疫情防控措施二十条，大家可能会认为是对疫情防控有所放松，这会影响到人们出行恢复、消费增加等行为，对日常用品的消费需求包括餐饮消费可能恢复较快，但是对偏中长期的消费品比如汽车大件电器等耐用品恢复，可能会稍微推迟一些。

第二个板块波动可能比较大的是医药板块。这牵涉到部分地区开始恢复核酸检测收费的问题，以及未来人们对疫苗及药物的需求等因素。

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