台积电真给苹果割韭菜？

九月底，互联网广泛流传一篇文章，题为 <失去华为后，台积电被苹果割了韭菜>，作者一面正儿八经罗列科技和市场数据，固然是真确的，一面脑补加戏，将全球科技三巨头编入宫廷剧组，它们的恩恩怨怨，爱恨情仇，半遮半掩拽到幕前，供广大网友围观意淫一番，好生过瘾，讥笑台积电不识抬举，有此一遭也是刚刚好。

不过，文章虽好，有些地方需要补充一下。譬如，文中提到台积电失去华为的订单，无比后悔，失去的不仅仅是一份重要收入，还引致台积电失去议价权。此言不差，但台积电何止失去议价权，连保命权都堪称危矣。

何以见得？我们不妨看看最近发生了什么事。

美国芯片法案的蝴蝶效应

八月上旬，美国总统拜登签署一项总计2,800亿美元的两党法案，会为在美国制造芯片的公司提供527亿美元的补贴和税收抵免，另以2000亿美元用于新的制造计划和科学研究，特别是在人工智能、机器人技术、量子计算和其他科技领域。

此风一开，刮到日本，欧洲各国，都推出高额补贴，支持业者在当地生产。

时隔两个月，十月初，美国商务部公布法规，将全面阻绝中国取得任何高阶芯片、尖端半导体制造设备、设计软件及人才。这是迄今为止最猛烈的半导体技术销售禁令，意在掐中国半导体产业脖子，声称要将中国AI产业打回石器时代。

全球半导体产业链上中下，左或右，闻风而动，有主动，有被动。

苹果其中一个供应商是中国国企长江存储，因爲同等规格，它的DRAM比其他供应商便宜大概20%，现在禁令一出，长江存储拿不到美国设备，自然制作不出DRAM，苹果就要另找供应商。

另据美国网络媒体The Information 10月18日引述知情人士报导，由于需求不振，苹果在iPhone 14 Plus亮相不到两星期后便要减产，并且正重新评估新机型的市场需求。报导指出，苹果目前至少已通知一间中国制造商，立即停止生产iPhone 14 Plus零组件，也告知另外两间下游供应商，预计砍掉70% 和90% 订单产量。

但苹果总裁库克(Tim Cook) 早前在七月表示，该公司尚未在内部数据中看到宏观经济不利因素正影响其iPhone销售额。

苹果公司（Apple）季报，截至9月24日的会计年度第4季营收901亿美元，年增8.14%，刷新会计年度第4季最高营收纪录；上季iPhone事业进帐426亿美元，年增逾9.6%，但不如市场预期的432亿美元。

另一边厢，彭博（Bloomberg）也引述内情人士说，台积电（TSMC）已暂停为中国新创公司「壁仞智能」（Biren Technology）生产先进芯片，以符合美国芯片法令。壁仞被誉为中国最有前途的半导体设计公司，该知情人士透露，这项决定与坊间所传壁仞产品的表现优于辉达（Nvidia Corp）的A100芯片有关。辉达此款芯片目前已不再供应中国市场。

这几年，美国在遏制中国科技崛起的不归路上愈走愈远，逐步加辣，川普时期的手法最初是高关税，双边还能高高低低，讨价还价，但拜登政府则是一刀切，从贸易战一路升级至科技战，经济战，且经国会两党支持成为法案，结果是，不止企图令中国产业受到重创，还连带横扫世界众多品牌，直接迫使拿不到特许豁免的科技公司不得不放弃中国市场，碍于美国淫威而重塑全球产业链，而且必须做，马上做，不折不扣的做，即使代价惨重。

这种情势之下，中国积极应对，毫不畏缩。据南华早报报导，美国实施新一轮禁令后，除了中央订立发展方针与规范，地方政府还扮演金主角色，例如发展科技业最努力的南方科技中心深圳，传统是电子和软件业，也在追赶上海，加强半导体供应链角色。深圳曾承诺，每年提供高达 1,000 万元人民币支付本地芯片设计公司购买必要 IP 费用，以推动半导体研究与发展。还发放高达 3,000 万元人民币现金奖励，以吸引顶尖半导体企业落脚。

晶圆代工龙头台积电的尴尬处境

全球供应链正面临新冠肺炎大流行、通货膨胀、消费市场衰退、地缘政治风险等挑战，华府想掌控半导体大权，试图一边切断中国的关键先进半导体供应源，一边摆脱依赖台湾芯片供应。这个趋势不会停止，只会加剧，素有「护岛神山」之称的台积电，即使在人工智能、高速运算和物联网等领域先进制程技术遥遥领先全世界，在产业链中举足轻重，但这样夹在中间，也势必影响其芯片制造霸主地位。

这并非捕风捉影，十月底，台积电ADR走势疲弱，至少是受传媒和业界看淡所致。英国金融时报（FT）报导，由于芯片新制程遇到瓶颈，加上各国政府大举补贴以强化在地生产有利对手，如英特尔和三星电子，台积电恐怕难以持续保持技术上领先的优势。

美国高盛证券认为，台积电股价已处在十年交易的历史低端，本益比接近金融海啸时期，但仍可能面临诸多风险，投资人或观望，或离场。

台积电竞争对手英特尔（Intel）CEO基辛格则讲得更直接，他在华尔街日报举行的线上科技论坛上表示：「台湾在科技供应链扮演如此关键的角色，但正岌岌可危。世界需要地缘平衡、有韧性的供应链。」

外间一片讥笑与忧虑，就连台积人，也掩藏不住紧张。九十高龄的台积电创办人张忠谋，接受美国哥伦比亚广播公司（CBS）节目《60分钟》（60 Minutes）访问时称，如果发生极端情况，台积电会遭摧毁，所有一切都难逃摧毁。

这就是我一开始所讲，台积电的保命权，在风云变幻中，半点不由己。

成也半导体，败也半导体

讲到这里，不知大家是不是觉得信息量巨大，听到的不是纯粹商业或科技故事，而更象是春秋战国时期，各方在逐鹿中原，互相厮杀。

事实正是如此，我们不妨参考日本经济新闻编辑委员太田泰彦（Ota Yasuhiko）的做法，来梳理全球半导体产业链的脉络。

太田报导半导体产业超过35年，去年底发表著作《半导体地缘政治学》，书中从地缘政治角度切入，以半导体产业为核心剖析国际政经结构，分析美国、中国（包括台湾）、欧盟、英国、新加坡、日本等半导体要角在这场未来竞争中的攻守态势。

请先在脑海中勾勒一张世界地图，在上面标示出全球重要数码产业公司的分布位置。

首先，美国西岸加州的硅谷，Google、苹果、脸书、英特尔等在此设置总公司，许多无厂半导体企业也汇集于此。同样在西海岸北部的华顿盛州，则有亚马逊及微软的总部。

亚洲方面，中国的华为、腾讯等数码企业聚集在广东深圳。从深圳沿着海岸稍微北上，是浙江杭州的阿里巴巴集团总公司。与半导体相关的中国企业，多半把据点设在广东、福建、浙江等东南沿海省分。

至于台湾地区，以台积电为首的晶圆代工厂，以及后段制程的厂商、设备制造厂、材料厂等，则集中在西部的新竹。

韩国有仅次于英特尔的全球第二半导体大厂三星电子，和全球第三的SK海力士半导体。日本虽然在1980到1990年间势力衰退，但在存储器的制造上仍占有一席之地。

把这些公司的位置连结成线，作为贸易项目的半导体供应链轮廓就大致浮现。每一处据点都环绕着太平洋沿岸，跨太平洋地区正是全球半导体产业的舞台。

太田泰彦在书中提醒，在环太平洋商品贸易的供应链背后，全球的技术霸权之争已然开打。我们不仅要注意实际上的地缘位置，还要关注国家和企业在虚拟网络空间的战略。半导体不仅是可交易的商品，同时也是技术、专业知识和智慧财产权的无形结晶，更是左右国家安全保障的战略物资，堪称21世纪的石油，不管是先进F35战机、军用无人机、极音速飞弹，乃至未来搭载AI芯片的机器人军械，都需要高阶半导体芯片。

多年来，半导体行业一直是全球供应链一体化的典范，高昂的研发成本和密集的资本支出，促使不同国家地区专精于芯片制造过程的不同步骤，没有一个国家地区能独力完成，大家彼此严重依赖。

这就是现今全球半导体供应链的现状

华尔街日报和金融时报曾做成图表，凸显各地区在芯片供应链的势力比重。

在半导体产业上游部分，光在芯片设计软件方面，美企在全球的市占就高达74%，中国大陆仅占3%。至于IC设计部分，美企市占达67%，大陆仅占5%；在这块领域，美国的辉达（Nvidia）、超微（AMD）、英特尔、高通都是翘楚，大陆的IC设计龙头则是华为旗下的海思半导体，以及上海韦尔半导体。

在半导体产业中游，也就是晶圆制造，单是台积电的产值在全球晶圆代工市占率超过五成，独占鳌头，而台湾地区16nm以下先进制程产能占全球比重更达61%。

至于半导体产业下游，芯片封装与测试，美国和中国大陆在全球的占比都较小，台湾地区则是连年NO.1。

此处不能不提艾司摩尔（ASML），对，就是荷兰那间鼎鼎有名的光刻机厂商。它是当今全球惟一有能力生产极紫外光（EUV）光刻机的公司，在逻辑IC、存储器等先进制程中，都是不可或缺的设备。为了保证供应，英特尔，台积电和三星这些大企业，都曾先后买入过艾司摩尔的股份，既是顾客也是股东，取货更有保证。

艾司摩尔太特殊了，位处欧洲，大股东却是美国资本，万一有什么三长两短，全球先进半导体生产就会停摆，那将是每个人的噩梦。

正如太田泰彦在《半导体地缘政治学》中所指出，美国现时仰赖台湾地区、韩国晶圆代工厂，正排队等着采购艾司摩尔的设备，英特尔及格罗方德等美国企业若正式参战加入微制程的竞争，也得加入等待艾司摩尔设备供货的行列。只要艾司摩尔仍属于荷兰企业，欧洲就仍握有全球半导体制造产业的支配权。因此，即使同为「西方阵营」，欧洲并不需要对美国言听计从。

由此可见，全球半导体产业链以往那种在商言商，赢家通吃的局面，要么不调整，一调整，就很可能天翻地覆。

芯片博弈，甚至比芯片本身更复杂

科技背后从来都是经济，半导体产业背后从来都是地缘政治。一般商业角斗场上，无所谓永远的友军，无所谓永远的敌手，祇有利益，所以能仅以技术、价格为合作基础。但当经济背后的无形力量上下其手时，强如苹果，台积电，华为，艾司摩尔，也只能人在江湖，身不由己，执着于在商言商，会显得天真烂漫，做决策时，不得不愈来愈痛苦与复杂，已超越原本的商业本质。

回到开头所讲的那篇网络文章，是不是数年前台积电选边站时，选择华为，放弃苹果，会比今时今日好过呢？——这是一齣世界级混合剧，主角配角跑龙套，在台前疲于奔命，精彩戏码一场接一场，到头来，可能不过是幕后玩家的棋子而已。

这场游戏，甚至比2nm芯片的结构还要复杂百倍。

有时还真分不清是人弄芯片，还是芯片弄人，颇有庄子齐物论中，不知庄周梦蝶，还是蝶梦庄周的意趣。

纵使将人类社会视为一大座机器，插有最尖端的AI芯片，能超高速运算，也不能算出人类确切的未来，常言道，人算不如机算，机算不如天算，很多时很多事，真的半点不由人。

参考资料：

【1】失去华为后，台积电被苹果割了韭菜， 科技每日推送，

https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MjM5NzAwNzMyMA==&mid=2660064273&idx=1&sn=712f0deed9c9f1bfa334c9515fa83e40&chksm=bd9966a68aeeefb0c0a72f8d65858350e71157a87bd1d6eed2d0ebe0a99a00297141f495e72d&token=335831211&lang=zh_CN#rd

【2】拜登签署2,800亿美元芯片和科研法案，华尔街日报中文网，

https://cn.wsj.com/articles/%E6%8B%9C%E7%99%BB%E7%B0%BD%E7%BD%B22-800%E5%84%84%E7%BE%8E%E5%85%83%E6%99%B6%E7%89%87%E8%88%87%E7%A7%91%E7%A0%94%E6%B3%95%E6%A1%88-121660091107

【3】TSMC Suspends Work for Chinese Chip Startup Amid US Curbs，彭博，

https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-10-22/tsmc-said-to-suspend-work-for-chinese-chip-startup-amid-us-curbs?leadSource=uverify%20wall

【4】苹果公司（Apple）2022.10季报，

https://www.apple.com/newsroom/2022/10/apple-reports-fourth-quarter-results/

【5】Apple Cuts iPhone 14 Plus Production Less Than Two Weeks After Debut，The Information，

https://www.theinformation.com/articles/apple-cuts-iphone-14-plus-production-less-than-two-weeks-after-debut

【6】Tech war: Chinese local governments ramp up chip industry support as US piles on export restrictions，南华早报，

https://www.scmp.com/tech/tech-war/article/3196406/tech-war-local-governments-china-ramp-support-chip-industry-development-us-piles-export-restrictions

【7】TSMC: the Taiwanese chipmaker caught up in the tech cold war，金融时报，，

https://www.ft.com/content/bae9756a-3bce-4595-b6c9-8082fd735aa0

【8】《半导体地缘政治学》中文版，2022/08/31，太田泰彦 着，卓惠娟 译，野人文化 出版

编辑：废卢

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