美联储凌晨加息维持紧缩周期，机构下调原油需求及价格预测

北京时间12月15日凌晨3：30，美联储主席鲍威尔召开新闻发布会，宣布将联邦基金利率目标区间上调50个基点到4.25%至4.5%之间。

这是美联储今年3月启动本轮加息周期以来首次放慢加息速度，也是自5月以来首度单次加息50个基点，在此前的四次会议（6月、7月、9月和11月）中，美联储连续激进加息75个基点。

油价作为大宗商品，其价格受到宏观经济、供需、地缘等多重因素的影响。近期，国际油价持续走低，一度从年中140美元/桶的历史高位跌破80美元/桶并“回吐”俄乌冲突以来全部涨幅，背后主要原因是经济下行预期下市场需求的疲软。

据美国能源信息署（EIA）本周三公布的数据，截至12月9日当周，美国商业原油库存增加1023.1万桶，预期下降359.5万桶，前值下降518.6万桶。

实际上，原油价格与美国通胀高度相关。“货币政策是原油金融属性的重要影响因素。”中信期货首席能源分析师桂晨曦分析称，年中以来油价高位回落，对美国通胀放缓做出重要贡献；另一方面，前期高通胀导致美联储加速紧缩。

第一财经记者了解到，今年6月，美国CPI同比增幅创下9.1%的40年高位。不过，该数据在此后的五个月内连续从高位回落。

截至12月13日，美国劳工部披露的最新数据显示，11月美国消费者物价指数CPI同比增加7.1%，环比增加0.1%，前值同比增加7.7%，环比增加0.4%。核心CPI同比增加6.0%，环比增加0.2%，前值同比增加6.3%，环比增加0.3%。

虽然该数据显示美国通胀回落的速度超过预期，但是仍然低于美联储设定的2%的目标，抗通胀之路依旧是任重道远。

美联储主席鲍威尔在今天清晨的新闻发布会上指出：“预计2023年不会降息，美联储预计持续加息的行动有助于将通胀率恢复至2%的目标。”

“经济放缓使得油品实物增速回落，上周美国汽油需求降至1998年以来同期次低水平，仅高于2020年同期。同时，金融紧缩使得期货的投机需求下降，上周美欧原油期货持仓降至2015年以来的最低水平。如果维持紧缩周期，对油品需求压力仍大，需要关注供应端对油价的调节能力。”桂晨曦对第一财经记者分析称。

美联储持续加息的紧缩周期下，石油输出国组织（OPEC）及金融机构先后下调原油需求及价格预测。

12月13日，OPEC发布的最新月报下调了明年一季度的原油需求预期，相较上个月，OPEC预计全球对其原油需求或将下滑38万桶/日。

金融机构方面，下调了对明年油价的预期。高盛方面，将明年一季度布伦特原油的预测价格从110美元/桶下调至90美元/桶；花旗银行将明年布伦特原油价格的预测下调8美元至80美元/桶；摩根大通预计明年布伦特原油价格为90美元/桶。

截至第一财经记者发稿，WTI原油主力1月份合约上涨0.09美元/桶，报75.35美元/桶；布伦特原油主力2月份合约上涨0.08美元/桶，报80.51美元/桶。

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