大国复苏牛！恒生科技涨超9%，人民币已升值5000点，关注两大利好

今天A股、港股大涨主要受周末的几个消息刺激：

其一，上周五美元指数大跌，离岸人民币汇率大幅拉升，虽然周五晚上美国公布的非农就业数据大超预期，美元一度反弹，但随后美元指数再次跌回原点，离岸人民币汇率逼近“7关口”。另外，有报道称中概股底稿审计比较顺利，有利于中概股、港股估值提升，上周五中概股逆势暴涨6.3%。

另外，上周五广州就有优化疫情防控政策公布，周末北京、上海、深圳等一二线城市跟上，进一步提振经济复苏信心。不像内资那样纠结很多细节问题，外资只要看到地产政策、疫情政策放松，看到了搞经济的确定性就开始买买买，外资对我国经济发展的信心也在增强。今天盘前离岸、在岸人民币就一鼓作气升破“7”，日内升值接近千点，离岸人民币汇率自9月后再见“6”字头。

可以看到，11月11日开始，外资就连续抄底A股，截止今天外资不到一个月抄底了860多亿。2017年到2021年外资买入都是2000亿起步，今年买入的才不到800亿，外资还有很大流入空间。

我们前面的文章有提到，A股能否反转要看两个因数-国内经济复苏（疫情、地产政策）和美联储加息预期，其实港股更加受益这两大因素，因为港股的资产是内地的，定价却是外资。如今国内经济复苏加上美元见顶，港股就是双击。

所以，本轮反弹行情以来，港股的反弹幅度远超A股。自10月31日见底以来，恒生指数反弹幅度超过30%，恒生科技指数是10月25日见底，反弹幅度超过50%，这是真正的领涨全球，没有哪一个股市能望其项背。

其二，周五房地产再度出利好，四大行为优质地产公司资产抵押而发放离岸贷款，地产融资三支箭启发，有利于改善地产商融资困境，推动供给侧恢复。

上交所制定了新一轮央企综合服务相关安排，涉及央企上市公司的主要举措有三方面。一是服务推动央企估值回归合理水平；二是服务助推央企进行专业化整合；三是服务完善中国特色现代企业制度。

从去年以来，由于地产行业寒冬，拖累整个地产链、基建、银行、保险等行业表现，上证50这一轮下跌幅度超过2018年熊市。但是，今年以来地产刺激政策频出，从降准降息到减首付，从保价楼到保项目到近期的保主体，地产行业能够企稳复苏的话，不仅地产链、基建链收益，银行、保险的资产也能够修复。

再加上监管层定调推动央企估值回归合理水平，建设中国特色估值，有利于低估值国企、央企估值修复，而且外资买入也以上证50指数为主，外资是推动A股反弹行情的主要推动力。所以，本轮反弹行情中，上证50以15%的涨幅领涨全球，而创业板、科创板、中证1000表现不佳。

最后，简单看下盘面，截止收盘上证指数涨幅为1.76%，站上3200点，而创业板指反而下跌0.26%，科创50下跌0.45%，港股恒生指数4.51%，恒生科技指数涨幅为9.21%。今天A股是典型的二八分化，有些像2014年底的蓝筹股牛市行情。两市成交额放大到1.06万亿，北向资金净买入58.93亿。

分行业来看，建筑装饰、非银金融、建筑材料、交通运输、银行等行业领涨，仅电力设备板块下跌。

光伏板块大跌主要是出现了阳光电源的“小作文”，有传闻称：阳光电源在最新交流中大幅下调出货指引，导致新能源板块走弱，阳光电源跌超9%。

根据财联社报道，当地时间周日，大摩包括Laura Wang在内的策略师发布报告称，由于中国政府不断调整优化应对新冠疫情的政策，并且多方面出现积极进展，使得中国股票评级获得提升。鉴于新兴市场股票的盈利增长，摩根士丹利现在“更有信心认为，一个新的牛市周期正在开始”。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考。

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