盘点2023年10.16-10.20私募市场五佳基

作者：大盘基007

前言：一分钟带你领略上周私募全市场各策略条线的“五佳基”，旨在为大家深入浅出地了解到上周表现优异的私募管理人与市场行情。

挑选私募的赛道分别为：

①股票量化500指增（市场热度最高、量化最卷的赛道）

②CTA（宏观市场的风向标，同时结合了量化和主观两条细分赛道，直观感受CTA的配置价值）

③期权策略（深受机构资金追捧，稀缺的额度，以绝对收益为目标，权益市场小年的热门策略）

④股票主观多头（牛市的冲锋号，把握市场热点，在股市上涨时实现收益最大化）

⑤另类策略（隐藏的市场宝藏，作为常人不曾涉足的角落，因为与众不同，提供了一种独特的、能够抵御市场共振的投资策略）

私募各赛道周度回顾：

股票量化500指增：权益市场上周指数均出现了幅度较大的下跌，成交量也出现一定萎缩，量化管理人超额表现整体偏差，短周期的表现优于中长周期的管理人，市场平均表现-4.22%（样本取自市场主流500指增产品，共132只）

CTA：商品市场出现了反转行情，整体小幅上涨，由于不同板块涨跌出现了分化，导致管理人表现分化比较严重，截面策略整体正收益居多，市场平均表现-0.24%（样本取自市场主流量化、主观CTA产品，共119只）

期权策略：股票市场延续了节后的低波行情，商品市场时序和截面波动率均有一定提升，-0.21%（样本取自市场主流期权策略产品，共36只）

股票主观多头：权益市场上周出现普跌行情，在市场比较极端的环境下，考验的是主观多头管理人风险的控制，各家管理人平均表现-3.20%（样本取自市场主流股票主观多头产品，共53只）

另类策略：无论是权益市场还是商品市场，整体赚钱效应较差，平均收益-0.38%（样本取自市场主流另类策略产品，共48只）

私募各赛道周度“五佳基”

股票量化500指增

HY，上周超额+0.63%，市场平均超额-0.50%，同类500指增排名第一（样本取自市场主流500指增产品，共132只）

简评：HY作为一家以基本面因子为主的股票量化管理人，基本面因子占比达到70-80%，但其基本面因子包含了量价元素（即量价信号会影响基本面因子的系数），所以双边换手率还是可以达到100倍左右。目前公司规模50亿。

CTA

YW，上周收益+3.32%，市场CTA平均收益-0.24%（样本取自市场主流量化、主观CTA产品，共119只）

简评：YW的量化CTA策略主要以横截面多空为主（类似于股票量化的alpha策略），多空两端市值配平；整体平均持仓周期在7天左右，上周同类的截面为主的ls、dd、jc表现也较为优异，值得一提的是YW在今年CTA整体表现比较萎靡的情况下，今年收益来到了11.47%。

期权策略

TL，上周收益+2.19%，市场期权策略平均收益-0.21%（样本取自市场主流期权策略产品，共36只）

简评：TL对大家来说应该是熟悉又陌生，本次入选的产品是肖总管理的产品，和老产品底层策略一样，策略阈值的设置比老产品大0.5倍，此产品今年的收益也是来到了+5.37%，最大回撤-1.17%。

股票主观多头

FS，上周收益-0.16%，市场股票主观多头策略平均收益-3.20%（样本取自市场主流股票主观多头产品，共53只）

简评：FS的投资标的主要为A股和港股，港股投资比例30%-40%之间，投资框架偏向自下而上，投资理念为“关注底层商业壁垒、找寻业绩增长拐点”，在今年国内整体需求弹性偏悲观的环境下，投资标的是找到供给弹性最差的行业，Q3配置板块包括石油、煤炭、轨交设备、有色金属等。

另类策略

BY，上周收益+7.33%，另类策略平均收益-0.38%（样本取自市场主流另类策略产品，共48只）

简评：提及到BY，大家的第一印象肯定是可转债策略，但入榜的这只产品是BY的股指期货策略，日内的策略居多，保证金占比40%左右，今年以来收益15.02%，最大回撤-9.07%。

《私募荟》由网易财经、泽募家联合推出。

温馨提示：文章内容仅供参考交流，不构成投资建议。

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