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定向增发是什么意思啊(定向增发是什么意思)

发布时间:2022-08-11 14:00:45柯泽桂来源:

导读您好,蔡蔡就为大家解答关于定向增发是什么意思啊,定向增发是什么意思相信很多小伙伴还不知道,现在让我们一起来看看吧!1、非公开发行即向...

您好,蔡蔡就为大家解答关于定向增发是什么意思啊,定向增发是什么意思相信很多小伙伴还不知道,现在让我们一起来看看吧!

1、非公开发行即向特定投资者发行,也叫定向增发,实际上就是海外常见的私募,中国股市早已有之。

2、但是,作为两大背景下——即新《证券法》正式实施和股改后股份全流通——率先推出的一项新政,如今的非公开发行同以前的定向增发相比,已经发生了质的变化。

3、2006年证监会推出的《再融资管理办法》(征求意见稿)中,关于非公开发行,除了规定发行对象不得超过10人,发行价不得低于市价的90%,发行股份12个月内(大股东认购的为36个月)不得转让,以及募资用途需符合国家产业政策、上市公司及其高管不得有违规行为等外,没有其他条件,这就是说,非公开发行并无盈利要求,即使是亏损企业也可申请发行。

4、定向增发包括两种情形:一种是大投资人(例如外资)欲成为上市公司战略股东、甚至成为控股股东的。

5、以前没有定向增发,它们要入股通常只能向大股东购买股权(如摩根士丹利及国际金融公司联合收购海螺水泥14.33%股权),新股东掏出来的钱进的是大股东的口袋,对做强上市公司直接作用不大。

6、另一种是通过定向增发融资后去购并他人,迅速扩大规模。

7、作用利用上市公司的市场化估值溢价(相对于母公司资产账面价值而言),将母公司资产通过资本市场放大,从而提升母公司的资产价值。

8、2、符合证监会对上市公司的监管要求,从根本上避免了母公司与上市公司的关联交易和同业竞争,实现了上市公司在财务和经营上的完全自主。

9、3、对于控股比例较低的集团公司而言,通过定向增发可进一步强化对上市公司的控制。

10、4、对国企上市公司和集团而言,减少了管理层次,使大量外部性问题内部化,降低了交易费用,能够更有效地通过股权激励等方式强化市值导向机制。

11、5、时机选择的重要性。

12、当前上市公司估值尚处于较低位置,此时采取定向增发对集团而言,能获得更多股份,从未来减持角度考虑,更为有利。

13、6、定向增发可以作为一种新的并购手段,促进优质龙头公司通过并购实现成长。

14、7.非公开发行大股东以及有实力的、风险承受能力较强的大投资人可以以接近市价、乃至超过市价的价格,为上市公司输送资金,尽量减少小股民的投资风险。

15、由于参与定向的最多10名投资人都有明确的锁定期,一般来说,敢于提出非公开增发计划、并且已经被大投资人所接受的上市公司,会有较好的成长性。

本文就讲到这里,希望大家会喜欢。

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