理想汽车毛利率直逼比亚迪 李想称明年将跻身自动驾驶第一梯队

记者 严利婷

凭借彪悍的运营能力，理想汽车再一次战胜了市场。

11月9日，作为国内头部造车新势力，理想汽车在港交所披露2023年第三季度财务报告。数据显示，今年Q3，理想汽车的总营收为346.8亿元，同比增长271%，此前管理层给出的指引为323.3亿-333亿元，而市场预期为336亿元，报告期内，理想汽车的净利润为28.1亿元，同比大幅扭亏。

从首款车型理想ONE停产之后，理想汽车的产品节奏不断提速，今年3月份，随着第四款车型理想L7入市，理想汽车旗下共有三款车型同时在售。这一度给理想汽车的产能带来了较大挑战，理想管理层在Q2业绩会上透露，公司在常州的工厂最大双班产能只有5万辆，而这一产能瓶颈在Q3是无解的。

按照管理层的预期，今年Q3，理想汽车交付量将在10万-10.3万辆，但最终的结果没有预期那么糟糕。数据显示，今年Q3，理想汽车的实际交付量为10.5万辆，同比增长296%。10月份，理想汽车更是首次突破4万大关，今年前10个月，理想汽车的累计交付量为28.5万辆，同比增长194%。

对此，理想汽车创始人李想在财报中指出，今年Q3，面对强劲的市场需求，内部不断提升产供销协同能力及生产能力，在交付表现上实现多项突破，成为首家达成50万辆累计交付里程碑的中国造车新势力，其中，从今年8月份开始，理想L系列的三款车型，L9、L8、L7均已连续3个月交付破万。

伴随销量规模的攀升，理想汽车的盈利能力也再度取得突破。财报显示，今年Q3，理想汽车的车辆销售收入为336.2亿元，同比增长272%，按此计算，单车均价约为32万元，环比下降了3000元，但整车毛利率却环比提升0.2个百分点至21.2%，总体毛利率则同比提升至22%，创下了历史新高。

值得注意的是，在车圈价格战的挤压下，包括特斯拉等大多数车企的毛利率均遭受重创，仅有比亚迪、理想等少数车企仍在享受规模红利。今年Q3，比亚迪与理想的整车毛利率与总体毛利率均反超特斯拉，其中，理想总体毛利率已逼近比亚迪的22.1%，整车毛利率却逊于后者4.5个百分点。

当前，理想汽车仍在试图拓展产品组合来撬动市场规模。据李想透露，理想的下一款新车MEGA将在今年12月份正式发布，并于明年2月份启动交付。这是理想汽车的首款纯电车型，此次业绩发布前夕，官方已经公布这款MPV的外观设计及部分信息，新车尺寸为5350*1965*1850mm，“得房率”将达到70.85%，风阻系数则低至0.208Cd。

此外，这款新车还将搭载理想汽车自研800V 高压纯电平台，并将首搭宁德时代的102度5C 电池，纯电续航可达到700公里，而全系标配SiC 功率模块，可以实现充电4.5 分钟续航200公里；充电22分钟续航600公里。为此，理想汽车也开始大力投入超充站的建设，截至10月末，理想已在35个城市上线了199座超充站，理想的目标是在今年将这一数据扩充到300座。

这些很大程度上都是在为后续的纯电车型提前做准备。

按照现有的“双能战略”规划，继MEGA之后，理想汽车明年还将再推3款纯电车型，外加1款增程车型理想L6，预计到2025年底，理想汽车将在20万以上的市场形成“1款MPV+5款增程车型+5款高压纯电”的产品布局。本次业绩会上，李想还表示，与MEGA类似，未来理想汽车旗下所有纯电车型都将在造型、空间、充电上进行突破，并争取成为同级的最优车型。

产能方面，李想表示，今年10月份，理想汽车的常州工厂已完成了产能升级，并通过优化供应链管理策略及管理流程，为接下来的生产爬坡做好了准备。此前，李想曾在微博上发文称，今年Q4，理想汽车将正式开始挑战月销5万辆以及理想L7月销2万辆的目标，而在本次业绩会上，他进一步明确，今年Q4，理想汽车的总交付目标是12.5万-12.8万辆。

根据李想介绍，理想的第二工厂将主要负责纯电车型的生产，并且该工厂可以满足未来两年的销售和交付目标。公开信息显示，理想汽车的这座工厂位于北京顺义，设计年产能为10万辆，今年6月份已经正式获得生产资质，首款落地车型是即将发布的电动MPV MEGA，而李想也在业绩会上放言，这款车将实现上市即交付。

除了不断深入纯电市场之外，理想汽车也加紧智能化布局。

根据理想汽车总工程师马东辉介绍，当前，理想汽车已经建设了一个大约900人左右的智能驾驶团队，未来理想汽车也会加大包含车辆、算力以及人员的研发投入。他还表示，在很多车企被迫收缩的当下，理想汽车有充足现金储备和现金流可以支持智能化的发展，他预计，明年理想汽车智能驾驶团队的规模将会扩充到2000人，2025年则会进一步扩充到2500人。

而在技术落地上，理想汽车也试图“抢跑”。今年年初，在车企普遍争夺的城市场景中，理想汽车已经抛出了全年开100城的激进计划。对此，李想回应称，理想的城市NOA研发进展顺利，今年年底将向推送AD Max 3.0的正式版以提供全场景的NOA能力，明年上半年将推送AD Pro 3.0正式版，进一步将部分算法能力拓展到更广的用户群体。

此外，李想还表示，理想汽车有信心在明年上半年跻身经市场验证的智能驾驶第一梯队。

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