这家基金公司怎么了？权益基金规模大缩水，多次折价卖股权…

上市公司半年报放榜，基金公司几家欢喜几家愁。

2023年8月31日，上银基金股东上海银行发布了半年报。公告显示，上银基金今年上半年的归母净利为8800万元。值得注意的是，上银基金旗下的多只权益基金在今年二季度末的业绩表现惨淡。数据显示，上银基金旗下共有51只基金产品，其中权益产品的表现相对低迷。不少混合型基金的业绩甚至在同类产品中垫底，年内跌幅超过20%。受此影响，部分基金的规模也在不断缩水。

此外，公司股权多次挂牌转让未果，也引发了业内热议。业内分析认为，上银基金股东方经过多次折让出售股权，一定程度上说明公司业务发展缺乏亮点，投资吸引力较弱。

多只权益基金业绩垫底

截至二季度末，上银基金旗下共有51只产品，其中包括28只债券型基金，14只混合型基金，4只FOF基金，3只货币市场型基金和2只股票型基金。总管理规模约为1492亿元，其中债券型基金的规模为1021.6亿元，货币市场型基金的规模为439亿元，混合型基金规模仅28.08亿元，股票型基金的规模为2.9亿元。

与不少“银行系”公募类似，上银基金的管理规模大头在债券基金，权益产品的发展较为缓慢。就权益产品的大头混合型基金而言，上银基金的多只产品业绩乏善可陈，部分年内累计产品跌幅超过20%，在同类产品中排名垫底。

具体来看，截至9月1日，上银新能源产业精选A的年内收益为-35.21%，同期业绩基准收益为-16.60%。上银科技驱动双周定期可赎回A的年内收益为-28.83%，同期业绩基准收益为-10.00%。上银核心成长A年内收益为-21.66%，同期业绩基准收益为-1.12%。上银高质量优选9个月持有A年内收益为-16.71%，同期业绩基准收益为-0.54%。

就产品的投资主题而言，这样的业绩表现显然低于预期。以上银科技驱动双周定期为例，2023年中报显示，截至年中，作为一只科技主题的主动权益基金，该基金重仓了三七互娱、金山办公、科大讯飞、神州泰岳、世纪华通等股票，基金经理也在季报中表示，二季度该基金对今年基本面有望迎来拐点的行业进行了布局，主要集中在计算机、传媒和通信上。然而，作为一只重仓人工智能的基金，该基金的业绩却跌跌不休，二季度内收跌9.12%，在同类产品中排名靠后。

公开资料显示，上银科技驱动双周定期的基金经理施敏佳自2021年加入上银基金。公开资料显示，施敏佳历任东方证券研究所分析师，海富通基金股票分析师、基金经理等职务，2021年6月起担任上银基金的基金经理。历史数据显示，截至9月1日，施敏佳管理的产品总回报为-23.45%，同期沪深300指数收益率为11.17%，整体表现落后大盘超30%。

权益类产品规模大幅缩水

在权益产品业绩大幅落后的同时，产品的规模也在缩水。例如，上银科技驱动双周定期成立初期规模为2.25亿元，截至2023年中，规模缩水至0.81亿元；上银核心成长成立初期规模为3.43亿元，截至2023年中，规模缩水至0.12亿元，规模断崖式下滑；上银高质量优选9个月持有成立初期规模为2.18亿元，截至2023年中，该基金的规模缩水至1.01亿元。

不仅如此，今年6月20日，“迷你基”上银核心成长发布了基金份额持有人大会公告，讨论基金清盘事宜，此次大会由于参会的持有人不到二分之一而宣告召开失败。而在2022年，也曾有一次类似的基金份额持有人大会成功召开，勉强维持了该基金的运作。上银核心成长成立于2020年9月27日，在不到三年的时间里，这只基金历经3位基金经理，不过，频繁更换基金经理也并未使该基金的业绩有所改善，截至9月1日，上银核心成长A成立以来的净值累计跌超50%。

就总管理规模来看，2023年一季度末，上银基金的管理规模为1275.93亿元，较2022年末的1319.7亿元有所下降，规模排名为38名，较上一年末下降一名；2023年二季度末，上银基金的管理规模上升至1492.43亿元，尽管如此，总管理规模在同业中排名为39位，呈倒退状态。

股权曾多次挂牌转让未果

7月25日，上银基金股东方机械工业集团将其持有的公司10%的股权转让给了上海银行，上海银行出资金额为3亿元，成为了由上海银行100%控股的基金子公司。

券商中国记者注意到，这部分股权此前曾多次挂牌。在2021年和2022年，中国机械工业集团曾多次将其持有的上银基金10%股权进行挂牌，转让价格1.66亿元。在多次转让未果后，最终以约1.5亿元的价格折价成交。

值得注意的是，在收购东方机械工业集团10%的股权之前，作为公司大股东，上海银行也多次试图转让上银基金20%的股份。早在今年3月，上银基金就公告了相关转让信息，此后，该笔转让分别延长至5月29日、6月14日、7月4日，挂牌价格保持在3.388亿元。虽经多次延期，上银基金的股权也未转让成功，挂牌始终处在延期的状态中。

有业内人士认为，上银基金的股权相对集中，接手小部分股权无法获得对公司经营的话语权，这或是股权较难转让的原因。也有业内人士表示，中小公募股权“转让难”已经成为业内常态。中小公募竞争激烈，投资回报相对较低，如果一家基金公司缺乏足够的竞争力，其股权吸引力不足也在意料之中。

责编：汪云鹏

校对：赵燕

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