史诗级暴涨！

中国基金报 泰勒

兄弟姐妹们啊，今天的股市，沸腾了！A股尤其是创业板，出现史诗级大涨。另外，日本股市大跌！

一起看看今天的大涨原因。

今天的A股，沪指尾盘小幅上扬，深成指涨超2%，创业板指午后大涨超4%。截至收盘，沪指涨0.74%，深成指涨2.27%，创业板指涨4.6%。

全市场共4483只个股上涨，781只个股下跌，北向资金净买入近103亿元。

接下来分析一下大涨原因。

第一，大摩出手，宁德时代暴涨！

宁德时代股价暴涨14%，带动创业板大涨超4%！

消息面上，大摩（也就是摩根士丹利）发布了最新研报，将宁德时代的评级上调至“超配”，并设定目标价为210元人民币。

其中的要点如下：

摩根士丹利将CATL（宁德时代）的评级从“持平”上调至“超配”（Overweight），并将目标价格从人民币184元上调至210元。

价格竞争接近尾声，美国《通胀削减法案》的影响已基本被市场消化。

预计2024年的毛利率将好于市场预期，尽管与前一年相比可能有所下降。

CATL的“CATL Inside”模式周期在中期内看起来强劲，与超级充电和CTP3.0推广相关，这有助于维持市场份额和相对于同行的毛利率溢价。

CATL新一代的大规模生产线可能会增强其成本优势并提高股本回报率（ROE）。

摩根士丹利提高了对CATL 2024年和2025年净利润的预测，分别上调了11%和21%。

预计从2024年到2026年，CATL的自由现金流（FCF）收益率将从6%增长到10%。

预计电动汽车（EV）增长可能会偶尔出现挫折，但长期来看，全球EV承诺将保持电池需求的增长轨迹。

CATL的市场份额在中国预计将保持在45%，到2030年在欧盟保持35%，但在美国的市场份额预计仅为3%，受到地缘政治影响。

第二，新能源赛道有利好消息。

市场传闻，新能源95%消纳红线要放开，泰勒也找来了相关解读。

有券商团队称，国家电网大概率放开消纳红线，以容纳更多的新能源接入，中国装机增速可能显著被低估，全球增速也需要上调。

自2019年以来，电网公司为完成弃风限电率不高于5%的新能源消纳红线，限制风电光伏新增装机一直是重要手段，虽然2020年之后有所放松，但随着新能源装机持续增长，矛盾日益突出。

第三，高股息抱团松动。

今天高股息板块回调，机构卖出高股息，买入低位的新能源赛道股。

分析称，高股息核心公司的性价比在不断下降中，部分核心资产的性价比正在显现，其股价快速上涨、股息下降之后就会进入震荡状态，配置型资金留守，部分资金还是需要寻找成长股机会。

日本股市暴跌

今天，日经指数盘中一度暴跌3%。截至收盘，日经指数收于38820.49点，比上周末下跌868.45点（跌幅为2.19%）。这是自2月21日以来，该指数收盘价首次跌破39000点。

近期日本市场风声鹤唳，日本央行3月取消负利率传言再起，日元持续拉涨，走牛的日股出现调整。本周，一年一度的春季工资谈判（春斗）结果即将揭晓，这将是影响日本央行行动的关键。

今日，日本上修了经济数据，从季度收缩转为正增长，从而避免了经济陷入技术性衰退，这一结果支持了央行在本月或下个月结束负利率政策的理由。公布的数据显示，去年第四季度日本GDP折合成年率增长0.4%，扭转了最初公布的萎缩0.4%的局面。周一的数据支持了日本央行的观点，即经济继续温和复苏，企业愿意投资。多数经济学家预计，日本央行将在3月或4月取消负利率支撑，这将是自2007年以来的首次加息。

有分析认为，日元和日本股市呈负相关。日元走强之所以会对股市不利，是因为这会削弱日本出口产品的竞争地位，还会使海外盈利折算成日元后减值。

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