华尔街见闻早餐FM-Radio｜2022年12月23日

FM-Radio

市场概述

美国三季度GDP增速超预期上修，上周首次申请失业救济人数回升幅度低于预期，让美联储有理由认为经济足以承受更多紧缩，将紧缩保持更久。纳指盘中曾跌近4%；特斯拉盘中创八个月最大跌幅，连续五日创两年新低，所在板块领跌标普；美光科技业绩爆雷后芯片股指超4%，英伟达跌7%。美国GDP公布后，美元指数转涨，美债收益率转升。欧美央行激进紧缩的担忧打击，2年期德债收益率又创2008年来新高。10年期日债收益率脱离七年高位，未继续逼近央行上限。欧洲天然气连日创半年新低，盘中跌超7%。原油盘中涨2%后转跌，结束三连阳。黄金跌穿1800美元，跌近2%创一周新低。

中国市场方面，A股冲高回落，光伏、风电等新能源赛道领跌；港股科技股爆发，证监会颁布重磅利好，恒生科技指数收涨4.61%。

要闻

张文宏：预期上海一周内达到感染峰值，目前已感染的老人重症率低；警惕老年人“沉默性缺氧”；外交部回应明年1月3日调整入境隔离政策的消息：将根据疫情形势的发展，不断优化便利跨境人员往来的各项安排。

自然资源部：全面启动新一轮战略性矿产国内找矿行动。

两部门：鼓励电力用户与新能源企业签订年度及以上绿电交易合同，锁定较长周期并且稳定的价格水平。

上交所：推进兼并重组和分拆上市，吸引境外优质上市公司来上交所发行CDR，大力发展指数型投资基金；推动房地产业向新发展模式平稳过渡；助力数字经济和平台企业发展。

马化腾对内讲话：留给平台与内容某些业务的时间不多了；不要再跟我说买量的事；视频号是全公司的希望。

美国三季度GDP年化环比大幅上修至3.2%，上周首次申请失业救济人数的回升幅度低于预期，鹰派加息预期再起；欧洲央行官员再发鹰声：50个基点加息可能成为“新常态”，担心市场低估通胀持续性。

普京：俄罗斯的目标是结束俄乌冲突；下周宣布对G7限制俄油价的反制措施。

特斯拉罕见在美国打“价格战”，折扣翻番至7500美元。

数币交易所FTX案进展：SBF核心团队两名成员认罪配合调查，前女友面临最高110年监禁。

市场收报

美股：标普500指数收跌1.45%。道琼斯跌1.05%。纳斯达克跌2.18%。

欧股：欧洲STOXX 600指数收跌0.97%。德国DAX 30指数收跌1.30%。法国CAC 40指数收跌0.95%。英国富时100指数收跌0.37%%。

A股：沪指收报3054.43点，跌0.46%，成交额2663亿元。深成指收报10876.31点，跌0.33%，成交额3899亿元。创业板指收报2295.32点，跌0.36%，成交额1195亿元。

债市：到美股收盘时，美国10年期基准国债收益率约为3.68%，日内升近2个基点。两年期美债收益约为4.27%，日内升近6个基点。

商品：WTI 2月原油期货收跌0.80美元，跌幅1.02%，报77.49美元/桶。布伦特2月原油期货收跌1.22美元，跌幅1.48%，报80.98美元/桶。COMEX 2月黄金期货收跌1.65%，报1795.30美元/盎司。LME期铜收跌83美元，跌0.99%，报8310美元/吨。LME期镍收跌351美元，跌1.19%，报29240美元/吨。LME期锌收跌62美元，跌2.06%，报2948美元/吨。LME期铝收涨14美元，报2406美元/吨。

要闻详情

国内宏观

张文宏：预期上海一周内达到感染峰值，目前已感染的老人重症率低；曹彬张文宏最新“会诊”奥密克戎：警惕老年人“沉默性缺氧”；专家解答：为何需要“二次加强”，“阳过”后能否接种第二剂“加强针”

在新冠防治健康大讲堂直播活动中，国家传染病中心主任、上海新冠医疗救治专家组组长、复旦大学附属华山医院感染科主任张文宏表示，预期上海一周内达到感染的峰值，目前，老人总体的新冠重症率很低，医疗机构也正在做充分的准备。老年人的营养对于新冠防治来说很重要，在当前新冠感染发生率较高的情况下，老年人群要特别注重自己的健康状态。

张文宏和国家呼吸医学中心副主任曹彬均注意到，有的老年病人送医时为时已晚，是因为他们对缺氧反应迟钝，甚至完全感觉不到胸闷、呼吸困难等，这种现象可以称为“沉默性缺氧”。如果缺氧短时间内不能得到纠正，病人很容易进展到危重症肺炎。

对于为何需要“二次加强”，“阳过”后能否接种第二剂“加强针”，北京市疾病预防控制中心免疫预防所所长索罗丹表示，接种新冠疫苗后，随着时间推移，疫苗产生的中和抗体水平有所下降，针对感染的保护效果下降较为明显。接种第四针后，可以在短时间内激活免疫系统，重获针对新冠病毒变异毒株的高水平中和抗体。

报道称中方将在明年1月3日调整入境隔离政策，外交部回应

12月22日，外交部发言人毛宁主持例行记者会。有记者提问，香港媒体报道称，北京将在1月3日后调整入境隔离政策，中方能否证实有关入境的防疫政策是否会调整？“我们将根据疫情形势的发展，不断优化便利跨境人员往来的各项安排。”毛宁回应道。

自然资源部：全面启动新一轮战略性矿产国内找矿行动；加强新型基础测绘体系、实景三维中国、智慧城市时空大数据平台建设

自然资源部召开党组会议传达学习中央经济工作会议精神，研究部署贯彻落实工作。会议提出的部分主要工作包括，在守住耕地和生态底线的前提下，继续完善要素保障政策；保障粮食安全，牢牢守住耕地保护红线；保障能源资源安全；全面启动新一轮战略性矿产国内找矿行动，加大重点勘查区找矿力度，加大油气等能源资源勘探开发和增储力度，增强国内矿产资源保障能力；持续推进海洋强国建设；加强新型基础测绘体系、实景三维中国、智慧城市时空大数据平台建设；持续深化国土空间治理改革；紧紧围绕“稳地价、稳房价、稳预期”总体目标，适时完善现行住宅用地供应政策。

两部门：鼓励电力用户与新能源企业签订年度及以上绿电交易合同，锁定较长周期并且稳定的价格水平

国家发改委、国家能源局发布关于做好2023年电力中长期合同签订履约工作的通知。通知提出，完善绿电价格形成机制。鼓励电力用户与新能源企业签订年度及以上的绿电交易合同，为新能源企业锁定较长周期并且稳定的价格水平。通知还提到，坚持电力中长期合同高比例签约，健全高耗能企业市场交易电价形成机制。

上交所：推进兼并重组和分拆上市，吸引境外优质上市公司来上交所发行CDR，大力发展指数型投资基金；推动房地产业向新发展模式平稳过渡，助力数字经济和平台企业发展

上交所党委会学习中央经济工作会议精神，研究部署贯彻落实措施。会议提出，将充分发挥上交所主板和科创板的作用，综合运用股票、债券、基金等工具，推进兼并重组和分拆上市，助力传统产业改造升级和战略性新兴产业培育壮大，推动“科技－产业－金融”良性循环。大力倡导理性投资、价值投资、长期投资理念，加大机构投资者培育力度，强化对中小投资者的保护。全面落实“更大力度吸引和利用外资”的要求，继续优化互联互通机制安排，加强与全球主要证券市场的合作，吸引境外优质上市公司来上交所发行CDR，着力提升科技监管水平，增强风险监测和分析能力，切实维护市场平稳运行。加大指数研究和开发，大力发展指数型投资基金，增强市场韧性。鼓励支持民营经济和民营企业利用资本市场发展壮大，充分发挥资本市场功能促进房地产市场平稳发展、推动房地产业向新发展模式平稳过渡，助力数字经济和平台企业发展。

江苏南京购房政策再调整：外地人购房无需社保

卖房1年内再买房可退个税，二套房首付比例降至4成，60岁以上成员的本市户籍家庭可增购1套住房，外地人在南京购房不再需要社保和个税。

“西伯利亚力量”管道全线贯通，天然气直达中国北方

俄罗斯新建天然气管道投入运营，连接俄罗斯最大凝析气田与中俄边境城市布拉戈维申斯克，可稳定为中国北方供应天然气，减少中国对海上传统能源进口的依赖。

国内公司

马化腾对内讲话：留给某些业务的时间不多了，不要再跟我说买量的事；视频号是全公司的希望

最近腾讯在线上召开的内部员工大会上，腾讯CEO马化腾表示，公司的微信事业群、即WXG最亮眼的业务是视频号，基本上是全场（全公司）的希望。短视频三年来在全球范围内对整个互联网的冲击相当大，各个平台和企业都不得不重视这一块。它会侵蚀掉很多长视频、游戏等产品的时间，这是一个客观发展规律。“这也倒逼我们其它业务进行调整”。

马化腾警告，留给平台与内容事业群、即PCG某些业务的时间不多了。今年降本增效的过程中，发现了很多问题。他用腾讯新闻业务来举例，称如果他们不能自己浮上水面（自负盈亏），还沉下去，甚至还有很多问题的话，那留给腾讯新闻的时间也就不多了。团队需要强而有力的变化，否则“继续这样做下去没有意义，整个（腾讯新闻）砍掉都可以”。

马化腾还说，“以后大家不要跟我说什么买量的故事，我已经不信这个了”。就算别人能成，也不适合腾讯，“这个东西让别人去做，我们以后不做买量的事情”。其它公司做得起来，是人家整个公司扑上去。否则做不好买量业务，这不是腾讯的核心竞争力。腾讯今年加大了内审内控力度，发现有大量问题都存在于买量业务中。

关于游戏业务，马化腾称，版号和政策对互动娱乐事业群、即IEG的影响确实比较大，从长期看，国内游戏市场的版号肯定是紧缩状态，不会像过去那么容易拿版号，所以腾讯游戏要做精品，不要浪费版号。

宁德时代欧洲逆市突进：德国首批电芯下仓，斩获英企储能大单

宁德时代公布，开工三年多后，公司位于德国图林根州的首个海外工厂近日实现了锂离子电池电芯的量产。首批电芯由该工厂G2厂房的第一条电芯产线生产，顺利下仓，其余产线的安装调试也正在进行。这批电芯通过了宁德时代全球产品需通过的所有测试，这意味着宁德时代已具备对欧洲客户的本地生产及供货能力。

除了动力电池，宁德时代在欧洲储能市场也实现了突破。日前，该公司与英国新能源投资商Gresham House储能基金公司达成近7.5GWh的长期供货意向协议。双方将根据市场需求，努力将合作规模扩大至10GWh，共同推动公用事业规模储能的应用落地。

海外宏观

美国三季度GDP年化环比大幅上修至3.2%，鹰派加息预期再起

美国三季度实际GDP年化季环比增速的终值为3.2%，高于修正值2.9%以及初值2.6%。此前数据显示，美国二季度实际GDP环比下降0.6%，为连续两个季度萎缩，经济陷入技术性衰退。美国三季度GDP增长超过预期，但更高的GDP也意味着更高的通胀率。数据公布后，美股期货盘前大跌，开盘后跌幅扩大。

美国上周首次申请失业救济人数的回升幅度低于预期

美国劳工部公布，上周美国首次申请失业救济人数为21.6万，市场预期为22.2万，此前一周失业人数为21.1。首次申请失业救济人数的回升幅度低于预期，凸显劳动力市场也未在加息的打击下改变强劲势头

欧洲央行官员再发鹰声：50个基点加息可能成为“新常态”，担心市场低估通胀持续性

市场押注美联储保持鹰派立场的同时，欧洲央行官员又发表鹰派言论。欧央行副行长Luis de Guindos称，加息没有任何替代选择，像本月稍早那样的加息幅度50个基点可能成为“近期的新常态”，“我们应该预计到在一段时间内以这个步伐加息”。即使有预期显示今年冬季欧元区将陷入经济衰退，欧央行也必须继续货币紧缩。他还说，欧央行“迄今为止采取的步骤会对通胀产生影响，但我们还需要做更多工作”。他担心，市场可能低估通胀的持续性，可能认为财政政策和货币政策不相容。

美国史上最严重禽流感爆发，鸡蛋价格创纪录新高

与通胀苦苦战斗的美国正遭遇史上最严重的禽流感疫情。今年以来禽流感已导致美国约5800万只禽鸟死亡，其中有超过4000万只产蛋鸡死亡。

普京：俄罗斯的目标是结束俄乌冲突；下周宣布对G7限制俄油价的反制措施

当地时间12月22日，俄罗斯总统普京回答了媒体的俄乌冲突相关问题。普京称，所有的冲突都会以某种方式通过谈判解决，冲突各方早晚都会进行谈判，俄罗斯从来没有拒绝谈判。特别军事行动中战斗节奏的加强导致了战损。俄罗斯的目标不是加速俄乌冲突，而是结束这场冲突。俄罗斯将致力于结束冲突，而且是越快越好。

普京还提及，他将于12月26日或27日、即下周一或周二签署总统令，宣布应对西方对俄罗斯石油设置价格上限的反制措施，并于明年年初发表国情咨文。

“偷袭”第二波？“日元先生”榊原英资：日本央行下月或再度意外收紧

前日本财务省副大臣榊原英资称，日本央行可能在下次政策会议上再次提高10年期债券收益率上限。榊原英资预计，随着日本央行退出超鸽派立场，日元兑美元将一路走强升至120日元。

海外公司

特斯拉在美国打起了“价格战”，折扣翻番至7500美元！

特斯拉官网显示，这家明星电动汽车制造商向本月21日至31日期间提车的美国客户提供7500美元的折扣，较之前的3750美元高出一倍，还将为其提供最高可达10000英里（约1.6万公里）的免费超级充电服务。本次活动针对Model 3和Model Y的车主。马斯克多年来一直执行的是“不打折”政策，但面对今年150万辆这一“史诗级”的销量目标，马斯克不得不采取曲线救国式的“变相降价”策略。

SBF核心团队两名成员认罪配合调查，前女友面临最高110年监禁

加密货币交易所FTX案再次迎来重大进展。美国纽约南区检察官周三晚间表示，已起诉Alameda Research的前CEO Caroline Ellison和FTX的联合创始人Gary Wang，指控他们涉嫌欺诈，并在导致FTX破产的事件中扮演了相应角色。

同在周三，面临八项指控的FTX联合创始人、简称SBF的Sam Bankman-Fried从巴哈马被引渡到美国，预计最早将于当地时间周四被带上法庭。

Ellison和Wang是SBF十人核心圈子的成员，也是FTX案件中的核心人物。两人的都对指控认罪，并同意与检方合作。这两人的认罪对于SBF而言是个不祥之兆。根据量刑标准，Ellison和Wang将分别面临最高110年和50年的监禁。

媒体称微软已将Netflix纳入收购“愿望清单”

视频行业再出重磅。据媒体报道，微软已将Netflix纳入收购“愿望清单”之中。不过，这条消息还真不一定靠谱。追根溯源，这条消息最早出自路透社Breaking Views财经专栏，属于专栏作者个人观点，并非事实。

行业/概念

1、维生素丨据报道，近日柠檬、雪梨、橙子等富含维C的多种水果销量暴涨，部分地区一度出现供不应求状况。盒马数据显示，最近一周，猕猴桃、柠檬、橙子、梨、等商品在盒马App的搜索热度不断攀升，水果柑橘橙柚涨幅突出。鲜柠檬和蜂蜜制品销售上涨，蜂蜜制品166%，富含维c类的水果如柠檬橙柚、奇异果、百香果均出现不同程度的销售上涨，涨幅都在60%以上。

点评：自疫情防控调整优化以来，维生素C预防及辅助治疗等作用广受关注，泡腾片等相关维生素产品销售火爆，产品仍然严重供应短缺。受替代需求的快速爆发刺激，柠檬、雪梨、橙子等富含维C的多种水果被消费者列入采购清单，推动相关水果需求量暴增。此外，冬季寒潮天气频发等因素也是导致水果销量快速上涨的重要原因。

2、钼丨据媒体报道，因造船行业等用钢需求增长，钼价一路攀升，钼精矿创近14年新高。百川盈孚数据显示，12月22日，45%-50%钼精矿现款报价3890-3910元/吨度，较前一日上涨20元；50%以上钼精矿现款报价3940-3960元/吨度。

点评：业内表示，受原料端供应偏紧影响，短时间内矿料或难自足。受下游钢厂需求回暖强预期、上游矿料供应偏紧成本支撑，以及年末贸易商补货需求强烈等因素影响，短期钼价上升趋势仍存。

3、航空丨据去哪儿网数据，近日从北京出发的机票预订量开始稳步增长，19日至21日的预订量环比一周前（12月12日至14日）增长38%，主要出行目的地包括三亚、成都、海口等。酒店方面，12月24日、25日周末的酒店预订量也有明显增幅，特别是海口和厦门，分别增长30%和20%。

点评：国泰君安分析师岳鑫表示看好“航空超级周期”长逻辑。需求端，中国航空消费渗透率仍极低，疫情未改变长期增长动能与需求结构。供给端，中国航空业长期存在空域时刻瓶颈，“十二五”空域时刻瓶颈凸显，“十三五”局方系列政策严控供给，并票价市场化，“十四五”航司理性规划运力降速。疫后盈利中枢上升的确定性，与高景气的持续性，均将超市场预期。

4、绿电交易丨国家发改委，国家能源局22日发布通知，做好2023年电力中长期合同签订履约工作。提出要充分考虑燃料生产成本和发电企业承受能力，鼓励购售双方在中长期合同中设立交易电价与煤炭、天然气价格挂钩联动条款，引导形成交易电价随煤炭、天然气市场价格变化合理浮动机制。

点评：国泰君安于鸿光表示，在1200小时利用率条件下，组件价格每下降0.1元/W，项目资本金收益率提升约0.5ppts。预计2023年光伏组件价格仍有下降空间，光伏项目投资收益率有望抬升以满足运营商投资要求。

5、远程办公丨据报道，近日仲量联行采访了全球约1100位企业不动产战略决策者，发布《2022年未来办公调研报告》。报告指出，混合办公是大势所趋，并将推动企业重新焕活办公场所。数据显示，不提供混合办公选项的企业数量已从新冠疫情前的45%下降到今天的9%，这意味着，绝大多数企业租户都认识到，提供混合办公选项对于吸引和留住人才至关重要。

点评：一方面，疫情防控常态化让远程办公从特殊时期的“应急预案”逐渐变成现代办公的新常态；另一方面，数字化转型升级助推高质量发展，医疗、零售、工控、教育、智能制造、IT互联网等行业产生了IT远程运维、技术支持远程协助、远程教学等需求,促使协同办公业务需求进一步释放，随着远程办公人数不断增长，我国的远程办公市场规模持续扩大。

6、预制菜丨据报道，今年已经有多个省市推出预制菜发展金融支持政策，例如山东省近日发布《关于推进全省预制菜产业高质量发展的意见》，支持银行机构开发金融产品，加大对预制菜行业企业的信贷资源投入。除了山东，云南、广东等地也纷纷出台预制菜金融支持政策。

点评：疫情催化+资本推动的餐饮供应链工业化提升是当前预制菜行业的核心驱动力。机构认为，预制菜增速高于餐饮行业，C端发展潜力大，但我国预制菜渗透率仍较低，仅为10%-15%，预计2030年增至15%-20%，行业规模有望从2015年650.3亿元增至2025年8316.7亿元。

今日要闻前瞻

• 美国11月PCE物价指数、个人收入。
• 日本11月CPI。
• 美国12月密歇根大学消费者信心终值。
• 美国11月耐用品订单初值。
• 美国11月新屋销售。

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